投资「没卖」不等于「没赔」全教总吁改革退休基金绩效

2019-12-14 作者: 围观:422 87 评论

国家年金改革委员会今日(7/21)召开第五次会议,而在上週第四次会议中,铨叙部报告则指称「公务人员退休抚卹基金」现已入不敷出,公务员应提高提拨费率。全国教师工会总联合会今日召开记者会,质疑过去年金改革只想调整民众缴费与给付,但官方对于退抚基金管理,以及公保、劳退、劳退等基金绩效低落都没有被同步检讨。全教总于年金改革委员会的代表吴忠泰批评,例如主计处保证收益制度,为了迴避国库拨补,而限制基金管理者先卖出有赚的股票,暂不卖出小赔的股票,最后导致缺乏停损,到股价腰斩后就累积庞大赔损。

投资「没卖」不等于「没赔」全教总吁改革退休基金绩效

对于年金改革及退抚基金等问题,全教总自2005年批评基金政治护盘,至2008年基金大亏,并在隔年提出基金改造方案。全教总理事长张旭政认为,退抚基金20年来平均收益率只有2.76%,铨敍部也承诺基金操作缺乏弹性,而全教总在六年前即提出基金相关法令的修正草案却未被採纳。

张旭政表示,但若能提高基金绩效,就可减缓年金制度的问题,因此今日再提出「五大手术」方案,包括现有基金切开封存再设新基金、基金管理监理整併、扩大经理人及研究团队并不以公务人员为唯一来源、对操作基金人员明订绩效奖励、建立拨补平衡机制等。

「表面上是保证收益,其实就是保证平庸。」吴忠泰则批评,儘管保证收益制度要求不得低于当地银行2年定期存款利率,如有不足由国库补足之,然而劳保、劳退、公保及退抚等4大基金为了配合拨补政策,近10年来因此收益曲线几乎一样,造成基金平庸化。

吴忠泰表示,一般投资人是亏损15%就应停损卖出,但主计处「保证收益」认定是否由国库拨补基金,是以基金投资「卖出」认赔才算数,致使基金管理者为了不让国库拨补,迟迟不卖出投资亏损的股票就看起来「没赔」,但往往产业週期一过,很多股票更如同壁纸大亏。他认为未来改革应建立「拨补平衡」,当基金超赚时应回归国库,如此主计处才会甘愿弥补投资亏损部分,维持正常投资纪律。

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